红星资本局8月29日消息，今日比亚迪（002594.SZ）收涨4.75%，报246.71元/股。消息面上，前晚比亚迪交出了一份亮眼的半年度业绩。

今年上半年，比亚迪实现营收2601.24亿元，同比增长72.72%；归母净利润109.54亿元，同比增长204.68%；基本每股收益3.77元。

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比亚迪上半年的汽车及相关业务的毛利率为20.67%，同比增长超4个百分点。而特斯拉（TSLA.US）二季度的毛利率已降至18.2%。

比亚迪在半年报中表示，尽管面对汽车行业竞争加剧、新能源汽车补贴取消的挑战，通过品牌力、持续扩大的规模优势和产业链成本控制能力，叠加上游原材料价格回落，新能源乘用车业务继续保持良好的盈利能力。

上半年，比亚迪累计产量127.55万辆，同比增长96.87%；累计销量125.56万辆，同比增长95.78%。今年上半年，中国新能源汽车销量375万辆。比亚迪新能源汽车市占率扩大至33.5%，较去年增长6.5个百分点，蝉联全球销量第一宝座。

今年上半年，比亚迪汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约2088.24亿元，同比增长91.11%，占总收入的80.28%，毛利率为8.77%；手机部件、组装及其他产品业务的收入约510.90亿元，同比增长24.40%，占总收入的19.64%，毛利率为20.67%。

比亚迪正加速出海，其新能源乘用车已进入日本、德国、澳大利亚、巴西、阿联酋等50多个国家和地区。今年1-7月，比亚迪海外销售超9.24万辆新能源汽车，已超过2022年全年5.59万辆的海外销量。

今年上半年，比亚迪的境外收入为644.1亿元，同比增长92.94%，占总营收的24.76%，毛利率为8.1%；国内（含港澳台）收入1957.15亿元，同比增长66.96%，占总营收的75.24%，毛利率21.69%。

业绩高速增长的背后，离不开比亚迪在研发上的持续投入。上半年，比亚迪的研发投入为142.46亿元，同比增长120.2%。

比亚迪董事长王传福介绍，截至目前，比亚迪已有11个研究院，研发人员9万多人，相继推出了刀片电池、e平台 3.0、DM-i超级混动、CTB电池车身一体化技术、易四方、云辇、DMO超级混动越野等技术。

产品方面，上半年公司发布全新高端品牌“仰望”，开拓百万元级新能源市场。比亚迪专业个性化品牌于六月正式定名为“方程豹”，基于消费者日益增长的个性化需求推出。原有的“比亚迪”“腾势”品牌均在上半年推出具有竞争力的新品。

上半年，比亚迪的销售费用为108.38亿元，同比增长129.52%；管理费用为68.19亿元，同比增长85.78%。

展望下半年，比亚迪方面预期，下半年中国新能源汽车产业将延续良好的增长势头，渗透率亦有望继续突破。比亚迪将继续深化新能源汽车核心技术研发，加速开拓海外市场，强化行业领先实力。

红星资本局注意到，1-7月，比亚迪的累计销量151.78万辆，完成率为50.59%。而今年要完成300万辆的年度销量目标，8-12月，比亚迪需要卖出148.22万辆新车，平均每月销量37万辆。这较目前的单月最高销量纪录26.22万辆（7月销量），还有比较大的提升空间。

而下半年，除了20万元左右的宋L、17.68万-24.68万元的海豹DM-i，比亚迪要上市的主要是较难贡献销量的高端车型，包括30-40万元价格区间的腾势N7、腾势N8、方程豹豹5，百万元级别的仰望U8。此外，吉利银河L6/L7、智己LS6、新款问界M7等诸多新款竞品也会在下半年推出，车市竞争将更加白热化。

（文章来源：红星资本局）

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