期货商品主力合约资金流动情况：主力合约资金净流入最多的板块为原油。避险情绪有所升温，油价震荡收跌。主力合约资金净流出最多的板块为螺纹钢。终端有所补库，淡季继续期待政策面刺激，观望为主。

期货商品主力合约涨跌幅排行： 主力合约涨幅最高的品种为：原油。避险情绪有所升温，油价震荡收跌。主力合约跌幅最高的品种为：棕榈油。跟随其他油脂走势。

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商品期货各板块涨跌幅一览： 有色板块涨幅最高，上涨1.14%。现货资源偏紧，基差高位，支撑铜价；下方存供应支撑，弱现实抑制锡上涨幅度，短期震荡为主。黑色板块跌幅最大，下跌-0.95%。华东地区进入梅雨季节，钢材终端需求季节性下滑，盘面逐步回归基本面逻辑。

交易行情热点：

热点一：有色金属

铜，昨日伦铜价格反弹，宏观方面，美国 5 月新屋开工较前月猛增 21.7%，经季节性调整后年率为 163.1 万套，为 2022 年 4 月以来最高。新屋开工增加 29.1 万套，为 1990 年 1月以来最大增幅。

电解铝，昨夜沪铝窄幅震荡整理，沪铝 2308 合约涨 50 元至 18260 元/吨；宏观层面，国内近期消息面较为平稳，小作文本周基本消停，海外方面，标普连跌两天，投资者在鲍威尔听证会前夕惶恐不安，但是美国经济数据依旧强劲，美国 5 月新屋开工升至 163.1 万户，创 2020 年 4 月以来最高水平；

氧化铝，氧化铝方面，昨日 AO2311 合约开于 2713 元/吨，收于 2731 元/吨，略有减仓；现货方面，现货成交消息主要集中在山东以及山西地区，其中山东共成交 2 万吨氧化铝现货，出厂价格为 2740-2750 元/吨；山西成交 2 万吨氧化铝现货，成交价格 2785-2790元/吨。以上现货成交价格虽较前期有所上涨，但仍略低于当前网价；

锌，沪锌近期维持震荡下跌的走势，昨夜 ZN2308 合约跌 150 元至 19970 元/吨，沪锌指数增仓 5765 手；黑色系商品价格回落抑制多头情绪，市场担忧镀锌需求再度因钢材产量下滑而回落，至于供给端减产的乐观情绪在没有锌的企业跟进后逐渐消退；

热点二：甲醇

卓创甲醇开工率 64.27%（-4.48%），西北开工率 70.25%（-6.84%）。国内煤头多装置短期检修减负，总体开工率基本低位平稳。久泰 200 万吨/年甲醇装置于近日点火，预计节后产出产品；内蒙古世林 30 万吨/年甲醇装置计划 7 月中下旬检修；黄陵煤化甲醇装置预计于 6 月 26 日附近开始检修，检修 20 天左右；陕西润中清洁甲醇装置于6月17日产出产品，目前运行正常；甘肃华亭 60 万吨/年煤制甲醇装置已重启，负荷提升中；鹤壁煤化工甲醇装置于 6 月 19 日晚间停车检修，计划20 天；河南心连心甲醇装置计划6月 28 日左右停车检修，7 月底恢复；兖矿国宏甲醇装置于6 月25 日开始双炉运行，预计 10 天。隆众西北库存 20.1 万吨（-0.5），西北待发订单量 14.2 万吨（+4.4）。传统下游开工率36.5%（-0.40%），甲醛 29.2%（-1.29%），二甲醚 9.0%（-0.61%），醋酸64.0%（-2. 12%），MTBE58.2%（+3.90%）。

港口方面，外盘开工率有所上升，保持历史同期高位。后期非伊到港预期仍大。6月20日伊朗 Bushehr165 万吨/年甲醇装置已重启，具体负荷有待跟踪。关注兴兴MTO装置减产情况。卓创港口库存 92.25 万吨（+2.0），其中江苏 50.5 万吨（+5.3），浙江14.3万吨（-3.2）。预计 2023 年 6 月 22 日至 2023 年 7 月 9 日中国进口船货到港量在55.28万吨。

热点三：大豆

大豆一期货迎来三连阳，分析主要原因为美豆大涨带动，美豆三天涨幅在 5%以上，美国也有许多不及市场预期的消息放出，加上国内宏观整体向好，大豆现货库存偏低，盘面价格上涨明显，现货价格变化不大，购销依然清淡。宏观和美豆对国内期货价格的影响已经显现，国际冲突加剧，或影响大豆价格，需警惕风险。 期货方面，本周豆一主力合约 2309 结算价 5069 元/吨，环比上涨 157 元，涨幅 3.2%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格 5172 元/吨，环比下跌 6，现货基差 A07+103，环比下跌 163；吉林地区食用豆现货价格 5110 元/吨，环比持平，现货基差 A07+41，环比下跌 157；内蒙古地区食用豆现货价格 5240 元/吨，环比持平，现货基差为 A07+171，环比下跌 157。

行业政策要闻：

一、高盛：预计新兴市场股票市值到2030年将超越美国

高盛集团表示，随着收入增长以及投资者得以更深入地参与全球公开交易所，到2030年，新兴市场股票市值料将超过美国。高盛分析师Tadas Gedminas和Kevin Daly等人把经济增长预测转换成股票市值估算，得出的结论是，美国在全球所占比例将从2022年的42%降至2030年的35%左右，而新兴市场的比例将从27%左右上升到35%，并在此基础上继续上升。

二、上甲·超级交易者俱乐部杭州站正式揭牌 助力期货交易者打破交易孤独

6月21日，由上甲-期货交易者平台（下称上甲）主办的“上甲·超级交易者俱乐部杭州站揭牌仪式”在杭州举行。多届全国期货实盘大赛冠军、期货大赛长期稳定赢利奖第一名、上甲社区交易明星汪星敏、上甲社区运营总监许宏侨为俱乐部揭牌，职业投资人兼上甲交易达人泽恩平、上甲·超级交易者俱乐部杭州站负责人王振伟及首期成员出席揭牌仪式。

三、2023年燃料油行业论坛暨中国上海燃料油保税船供报价发布活动在上海成功举办

6月20日，上海期货交易所（下称上期所）、上海石油天然气交易中心与上海石油产品贸易行业协会在上海共同举办2023年燃料油行业论坛暨中国上海燃料油保税船供报价发布活动。上海市发展和改革委员会能源处处长王智强、上海石油产品贸易行业协会燃料油分会会长于吉友、上期所副总经理李辉、上海石油天然气交易中心常务副总经理付少华出席会议并致辞。来自船用燃料油产业链上中下游各类实体企业、金融机构等企业的百余名嘉宾参加了本次论坛。

后市展望：

一、产区进入季节性割胶期 橡胶期货或维持区间震荡

目前国内产区进入季节性割胶期，云南海南产区割胶工作展开并进入全面上量阶段，但近日云南产区夜间多雨对收胶工作有所影响；海南产区胶水制全乳和制浓乳胶价差维持平水。港口货源持续到港，而终端采购多数随用随采，本周青岛一般贸易库存量小幅增加，高库存仍将对价格产生压制。需求方面，上周国内轮胎企业产能利用率小幅变动，外贸订单充足，但内销出货仍较为平淡，成品库存压力攀升，为控制成品库存增速，部分轮胎企业有降负计划。

二、纯碱库存环比增加 玻璃行业维持累库状态

近期国内纯碱装置整体较为稳定，产量略有增加，开工率有望维持高位。本周企业库存环比增加，其中轻质去库，重质累库，待发订单维持。需求端表现较稳，市场情绪相对前期改善，下游库存略有增加但整体库存不高，下游浮法玻璃和光伏玻璃需求刚性增加，对纯碱有所支撑。本周1条产线复产点火，1条产线放水，另外前期保窑产线开始出玻璃，供应量增加。下周暂无产线有明确点火或者放水计划，但前期点火产线或将陆续出玻璃，整体供应量仍将呈现增长趋势。需求方面，在“保交楼”政策推动下，竣工面积环比出现大幅增加，中短期尚有大量未竣工楼盘存在刚需。但深加工实际订单表现一般，市场对于原片持续性需求预期依旧谨慎，加上雨季抑制市场对于玻璃的囤货意向，本周浮法玻璃日度平均产销率下滑，行业整体再度转为累库状态，行业库存趋势仍或难以明显变化。

三、尿素现货价格平稳运行 短期期价震荡整理运行为主

截至6月14日，中国尿素产量121.11万吨，较上周增加2.29万吨，环比涨1.93%;周均日产17.30万吨，环比增加0.33万吨。截至6月14日，国内尿素样本企业总库存量为61.92万吨（-33.85）；尿素港口样本库存量为6.8万吨（-0.4）。尿素现货价格平稳运行，整体维持在2100元/吨左右。上周均日产17.30万吨，依旧处于较高水平。尿素现货价格平稳运行，整体维持在2100元/吨左右。上周均日产17.30万吨，环比增加0.33万吨，依旧处于较高水平。随着农需施肥季节过去，下游复合肥需求慢慢减弱，企业预收订单天数也在回落。预计短期价格或震荡整理运行为主，期货市场建议中性观望为主。

亚汇网编辑：书瑶

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