大行评级|交银国际:维持美团目标价220港元重申“买入”评级

2023-08-25 21:25:25 来源: 和讯


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大行评级|交银国际:维持美团目标价220港元重申“买入”评级:格隆汇8月25日|交银国际发表研究报告,基于核心业务10年DCF和新业务0.5倍2024年市销率,维持美团目标价220港元,重申“买入”评级。该行看好集团外卖及闪购业务长期稳定增长前景,虽有竞争加大投入,但GTV预期加速增长。报告指,2023年第二季收入基本和该行及市场预期一致,利润超出该行及市场预期79%及70%,主要因广告表现超预期。该行预计,第三季收入同比增21%,增速放缓主要考虑去年同期高基数影响,预计到店酒旅GTV同比增90%,暑期营销力度及竞争投入持续,利润率降至32%。外卖及闪购单量预计增19%及44%分别达5930万及700万日单,反映美团实时零售业务韧性。

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